الفيدرالي يواصل رفع الفائدة بوتيرة سريعة، فما تأثير ذلك على الدولار والذهب؟

قرر الفيدرالي بالأمس رفع الفائدة بنحو 0.75% من 2.5% إلى 3.25% لتستقر معدلات الفائدة عند النسبة الأعلى في 15 عام.  

كما أعلن الفيدرالي في توقعاته الاقتصادية أن معدلات الفائدة ستستمر في الارتفاع صوب 4.25%.  

تأتي قرارات رفع الفائدة بالتزامن مع تركيز الفيدرالي الأمريكي على السيطرة على التضخم الذي يستقر قرابة أعلى مستوى له في 40 عام بالقرب من 8.3% خلال أغسطس على أساس سنوي. وبالرغم من تباطؤ وتيرة التضخم من أعلى مستوياتها في يونيو عند 9.1%، إلا أن النسب الحالية لا تزال بعيدة عن هدف الفيدرالي عند 2%.  

وقال “جيروم باول“ محافظ الفيدرالي خلال المؤتمر الصحفي إن الهدف الأساسي حالياً هو السيطرة على التضخم ودفعه إلى نسب أقل، حتى وإن تطلب ذلك تباطؤ النمو الاقتصادي لفترة طويلة. وقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع نسب البطالة. 

وأشار إلى أن معدلات الفائدة ونسب البطالة المرتفعة والنمو الاقتصادي الضعيف لهم أضرار كبيرة، ولكن تلك الأضرار ليست بالسوء الذي ينتج عن فقدان السيطرة على استقرار الأسعار.  

ويوضح الرسم البياني التالي مسار معدلات الفائدة ووتيرة التشديد النقدي والتي تعد الأسرع منذ 1994

وحسب التوقعات الاقتصادية، من المتوقع أن ارتفاع نسبة البطالة إلى 4.4% خلال 2023 مقارنة بتوقعات شهر يوليو عند 3.9% والنسبة الحالية عند 3.7%.

يوضح الجدول التالي التوقعات الاقتصادية الصادرة عن الفيدرالي الأمريكي

الجدير بالذكر أن اتساع الفارق بين السياسة النقدية بين الفيدرالي وبقية البنوك المركزية الأخرى سيعمل على استمرار ارتفاع الدولار حتى نهاية العام الجاري ولذلك يفضل استغلال التحركات التصحيحية الهابطة لبناء تمركزات شرائية بدلًا من البيع.

ومن المتوقع أن يتفوق أداء الدولار بشكل قوي على اليورو والجنيه الإسترليني ويليهم عملات السلع مثل الدولار الاسترالي والنيوزلندي والكندي.

أما بالنسبة للين الياباني، فهنلك أحاديث عن تدخل بنك اليابان للحد من التراجع القوي في قيمة الين الياباني وبالتالي قد نشهد هبوط مفاجئ لزوج الدولار/ين في حال الإعلان الرسمي عن ذلك، ولكن الهبوط لن يكون مستدام.

النظرة الفنية

اليورو / دولار

يجري تداول الزوج داخل قناة سعرية هابطة على الإطار الزمني اليومي مما يبقي على النظرة السلبية على المدى الطويل بشرط استقرار تداولات الزوج داخل القناة السعرية وأسفل نطاق المقاومة 1.0250/300 باستهداف المستوى 0.9600. على المدى المتوسط يجري تداول الزوج قرب مستويات دعم حالية بالقرب من 0.9870 ويفضل كسر المستوى 0.9800 لتعزيز التمركزات البيعية.

الجنيه الإسترليني / دولار

يجري تداول الزوج داخل قناة سعرية هابطة على الإطار الزمني اليومي، مما يدعم استمرار النظرة البيعية على المدى الطويل طالما استقرت الأسعار داخل القناة السعرية وأسفل مستوى المقاومة 1.1700. ومن المتوقع أن يواجه الزوج مقاومة قرب 1.14 وفي حال فشل الزوج في اختراق هذا المستوى، فمن المتوقع أن يواصل الهبوط إلى المستوى 1.1200 ويليه 1.1150.

الذهب

بعد كسر الذهب مستوى الدعم 1680 تزايدت احتمالات هبوط الذهب على المدى الطويل إلى المستوى 1650 دولار، وأي ارتفاعات قرابة نطاق المقاومة 1680/1700 تعتبر فرصة لبناء تمركزات بيعية على المدى المتوسط.

تظل النظرة السلبية قائمة ما لم يحدث إغلاق أسبوعي أعلى المستوى 1700$ والاستقرار داخل القناة السعرية الهابطة.

ابدأ بتداول الذهب الآن بأفضل الفروقات السعرية