أعلنت الصين في وقت سابق من هذا الاسبوع عن فرض قيود تصدير على إثنين من المعادن الرئيسية المستخدمة في صناعات الشرائح الإلكترونية والطاقة الشمسية. ولم يُلمس تأثير مباشر على أسواق صرف العملات الأجنبية مع هذا الإعلان، ولكن عادةً ما تنعكس آثار القضايا التجارية والجيوسياسية على العملات. وقد يفضي هذا التصعيد الأخير في النزاعات التجارية بين الصين والولايات المتحدة وأوروبا على أقل تقدير إلى بعض التأثيرات السلبية على عملات السلع الأساسية.
ما هي المصالح المعرضة للخطر؟
وصفت الخطوة التي اتخذتها الصين لتقليص صادرات عنصرين رئيسيين من عناصر الأرض النادرة بأنها بمثابة استخدام “الخيار النووي” في التجارة. فالصين تعد المورد الرئيسي للعديد من العناصر الحيوية اللازمة لتطوير تطبيقات التكنولوجيا الفائقة الرئيسية، مثل رقائق الكمبيوتر وبطاريات السيارات الكهربائية. وحتى وقت قريب، كانت أغلب البلدان راضية بالاعتماد على الإنتاج من الصين، التي قدمت المواد المعالجة بجودة عالية بسعر تنافسي.
ولقد خضع الاعتماد المفرط على مصدر واحد للحصول على بعض المواد إلى تدقيق شديد مؤخراً. وكان انهيار سلاسل التوريد في جائحة كورونا بمثابة جرس إنذار لخطورة اعتماد العالم على الصين وحدها. وقد أظهر الغزو الروسي لأوكرانيا كيف يمكن استغلال مثل هذا الاعتماد جيوستراتيجياً. هناك حركة قوية بين الاقتصادات الكبرى “لإعادة توطين الصناعات” و”خفض المخاطر”، الأمر الذي يجعل الصين في وضع غير موات بالمرة. لا سيما بالنظر إلى المشاكل الاقتصادية المحلية التي يعاني منها العملاق الآسيوي. فقد واصل اليوان التراجع عموماً على مدى الأشهر العديدة الماضية، مما يقلل من تكلفة السلع المنتجة في الصين ويساهم بشكل عام في تباطؤ التضخم العالمي.
من هم المستفيدون؟
مع التهديد بقطع السلع الأساسية الرئيسية بسبب النزاعات التجارية أو التحركات الجيوستراتيجية، فمن المرجح أن تعمل العديد من البلدان على التعجيل بتنويع مصادرها. قد يكون ذلك مفيداً للبلدان التي لديها ممارسات تعدين متقدمة وموارد طبيعية غنية. وقد استحوذت الشركات البريطانية على مناجم الليثيوم في غرب أفريقيا، بينما يقوم المنقبون الأستراليون بشراء تراخيص في الأرجنتين وبيرو.
إن تطوير هذه المشاريع من شأنه أن يولد تدفقات نقدية إلى الأسواق الناشئة، وأن يدفع قيمة عملاتها إلى الارتفاع. تمتلك أستراليا وكندا والمكسيك مساحات شاسعة من الأراضي التي لم يتم استكشافها بحثا عن معادن نادرة من الأرض، وذلك ببساطة لأن شراءها من الصين كان أرخص وأسهل. وتعتبر جنوب إفريقيا بالفعل مصدرا لبعض المعادن الأرضية النادرة. فقد اكتشفت النرويج مؤخرا ترسيبا ضخما من الفوسفات، وربما يحل محل الواردات من روسيا والصين ويعزز الكرون النرويجي في هذه المرحلة.
الخطوة الأولى
من غير المرجح أن يكون لخطوة تقييد الصادرات على معادن من الصين تأثير كبير على الأسواق بحد ذاته. ولكنها خطوة هامة في الاتجاه الذي يمكن أن تزعزع قطاع السلع بشكل كبير، والذي بدوره يمكن أن يؤثر على أسواق الفوركس.
فقد يؤدي اكتشاف مهم لمعادن الأرض النادرة في أستراليا إلى تجاوز قيمة صادراتها من خام الحديد في نهاية المطاف. وقد يكون ذلك أكثر أهمية بالنسبة لكندا، التي قد تواجه تراجعاً في عائداتها من صادراتها الرئيسية وهي النفط الخام. ومع تزايد قلق الناس بشأن الانبعاثات الكربونية، فإن التباطؤ في إنتاج الوقود الأحفوري قد يعني أن صادرات كندا الرئيسية من السلع الأساسية لا بد أن تتغير في المستقبل القريب. ومن المؤكد أن هذا سيؤثر على الدولار الكندي.
التقارير المترجمة من مدونة أوربكس الإنجليزية
