مكتبة التداول

ماذا ننتظر من البنك الاحتياطي الاسترالي والمركزي الياباني؟

0

بعد اسبوع مليئ بالاحداث الاسبوع الماضي وخصوصاً التحركات الكبيرة في الاسواق مع نهاية الاسبوع الماضي, وذلك بسبب التطورات الجديدة التي حصلت في الولايات المتحدة الامريكية وخصوصاً حول التحقيق في رسائل المرشحة هيلاري كلينتون, تتجه الانظار خلال هذا الاسبوع نحو العديد من الارقام الاقتصادية المهمة بالاضافة الى العديد من الاحداث التي من شانها ان يكون لها تأثير كبير على الاسواق طوال تداولات الاسبوع في ظل انتظار الجميع ايضاً للانتخابات الامريكية المقبلة, كما ان اعادة فتح التحقيق في رسائل المرشحة هيلاري كلينتون يفتح الباب على مصراعيه لتوقعات كثيرة جداً. وعليه, على المتداولين اخذ كامل الحيطة والحذر خلال الفترة المقبلة حيث ان الاسواق الان في حالة من عدم اليقين حول قرارات البنوك المركزية المقبلة وايضاً في حالة ترقب لنتائج الانتخابات الامريكية.

خلال فترة التداولات الاسيوية المقبلة, تنتظر الاسواق حدثين مهمين جداً من اليابان واستراليا, حيث تنتظر الاسواق قرارات كل من البنك الاحتياطي الاسترالي وقرار البنك المركزي الياباني, حيث سيعلن كلا البنكين عن قراراتهما حول السياسة النقدية, والتي في الغالب ما سيكون لها تأثير واضح على الاسواق في الغالب. في الوقت الحالي, هناك العديد من الاحتمالات الواردة لهذه القرارات, لكن في الغالب ما سيكون التأثير على الاسواق محدود.

التوقعات

قرار البنك الاحتياطي الاسترالي: في الوقت الحالي, لازالت التوقعات تشير الى احتمال كبير بأن يبقي البنك الاحتياطي الاسترالي على اسعار الفائدة والسياسة الحالية دون تغير, خصوصاً بعد ارقام التضخم الاخيرة والتي اظهرت ارتفاعاً الى اعلى مستوى لها منذ عامين تقريباً. كما ارتفع مؤشر اسعار المستهلكين العام السنوي الى اعلى مستوى له منذ الربع الاول من العام الجاري عند 1.3%. على الرغم من ذلك, إلا ان الاقتصاد قد فقد حوالي 10 الاف وظيفة خلال الشهر الماضي على الرغم من ان معدلات البطالة العامة قد انخفضت الى مستوى لها منذ يونيو من العام 2013. لكن ايضاً ومن ناحية اخرى, فقد سجلت استثمارات رؤوس الاموال الخاصة انخفضاً للربع الثاني على التوالي خلال الربع الاول والربع الثاني من العام الجاري, لتنخفض بأكثر من 5.4% وهو ما يبقي احتمالات التدخل من البنك المركزي وارداً. على الرغم من كل ذلك, إلا ان المتداولون في الاسواق يسعرون احتمال 5.9% فقط بأن يكون هناك تحرك من البنك المركزي خلال الاجتماع المنتظر.

البنك المركزي الياباني: البنك المركزي الياباني في موقف لا يحسد عليه حالياً, خصوصاً بعد انخفاض معدلات التضخم العامة والاساسية على عكس التوقعات, حيث لم تظهر معدلات التضخم الاساسية اي نمو في سبتمبر الماضي عند 0.0% منخفضة من مستويات 0.5% وهي اقل قراءة لمعدلات التضخم منذ العام 2013. كما ان معدلات التضخم العامة على المستوى الوطني قد انخفضت للشهر السادس على التوالي, لتصل الى مستويات لم تشهدها اليابان منذ العام 2012 ايضاً, ومع استمرار معدلات النمو الضعيفة ايضاً والت وصلت الى 0.2% في الربع الماضي ومع ارتفاع الين الياباني, فمن الممكن ان نشهد البنك المركزي الياباني يتدخل من جديد من خلال المزيد من الاجراءات التحفيزية قريباً, لكن بالنظر الى السوق الاجلة, المتداولون يسعرون احتمال 22% ان نشهد تحرك جديد من قبل البنك المركزي الياباني وخصوصاً من خلال تخفيض معدلات الفائدة على الودائع.

عقبات البنك المركزي الياباني

على البنك المركزي الياباني ان يستخدم المزيد من الادوات الجديدة غير شراء الاصول, وخصوصاً الاصول الحكومية (السندات). السبب في هذا يعود الى انه لا توجد في السوق اليابانية الان سندات تكفي ليتم شراؤها من البنك المركزي. وعليه, رفع برنامج التيسير الكمي قد يكون غير مجدي كما انه في الغالب لن يحصل. على الرغم من هذا, إلا ان البنك المركزي الياباني قد يرفع من برنامج شراء صناديق الاستثمار, والذي يعتبر احد ادوات التيسير الكمي للبنك المركزي حالياً لكن بشكل غير مباشر.

ما اهم الامور التي يجب متابعتها في قرارات اليوم

في كل قرار للبنوك المركزية بشكل عام, البيان الاولي بالتأكيد يعتبر الاهم, لكن هذا يكون عندما يعلن البنك المركزي عن مفاجأة كمثال ان يقوم البنك المركزي برفع اسعار الفائدة او تخفيضها على عكس توقعات الاسواق. على الرغم من ذلك, وفي ما لو اتى قرار البنك كما التوقعات وكما كانت الاسواق تسعر قبل القرار, فأهم ما يجب النظر اليه بعد ذلك هو بيان البنك واللهجة التي يظهرها البنك المركزي. حيث ان لهجة البنك المركزي قد تكون ايجابية او سلبية. كما ذكر سابقاً مراراً وتكراراً, الاسواق في العادة ما تقوم بتسعير المستقبل في وقت سابق. وعليه, ففي ما لو كانت لهجة البنك المركزي ايجابية, فهذا قد يؤدي بالمتداولين بأن يقوموا بشراء عملات معينة, وفي مثال اليوم, قد يتم شراء كل من الدولار الاسترالي والين الياباني. حيث ان اللهجة الايجابية من البنك تعطي اشارة للمتداولين ان البنك قد يقوم برفع اسعار الفائدة قريباً, او ابقاؤها على ما هي عليه او حتى على الاقل ان لا يقوم باي اجراءات تحفيزية. اما من ناحية اخرى, ففي ما لو شهد المتداولون لهجة سلبية, فهذا سيؤدي بالمتداولون ببيع الدولار الاسترالي او الين الياباني, حيث يعتقد المتداولون في ذلك الوقت بأن البنوك ستقوم بمزيد من اجراءات التحفيز في المستقبل القريب او البعيد.

مستويات للمتابعة

الازواج مستوى الدعم 3 مستوى الدعم 2 مستوى الدعم 1 المحور مستوى المقاومة 1 مستوى المقاومة 2 مستوى المقاومة 3
USDJPY 104.22 104.33 104.46 104.57 104.70 104.81 104.94
EURJPY 114.40 114.55 114.70 114.85 115.00 115.15 115.30
GBPJPY 126.71 126.95 127.30 127.54 127.89 128.13 128.48
AUDJPY 79.03 79.14 79.28 79.39 79.53 79.64 79.78
AUDUSD 0.7578 0.7583 0.7589 0.7594 0.7600 0.7605 0.7611
AUDCAD 1.0159 1.0168 1.0174 1.0183 1.0189 1.0198

1.0204

 

Leave A Reply

Your email address will not be published.