【Orbex基本面分析】黄金的主要驱动力是什么?

黄金的走势正在发生变化。

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黄金的走势正在发生变化。传统的投资者行为仍然占主导地位,但科技正在更新黄金价格的走势,至少在短期内是这样。

这些变化可能有些微妙,对交易员的影响比对投资者的影响更大。

传统上,黄金价格的变动是由一系列相当简单的因素造成的:供给、需求和投资者行为。黄金作为一种金属,相对稀有。我们不太可能突然发现它的大量储量。

与每年可获得的黄金总量相比,采矿业的供应量并不大。因此,在供给基本一致的情况下,黄金价格几乎完全由需求决定,而需求是投资者行为的函数。

黄金、纸币和投资组合多元化

纸币的供应(日益数字化)是由中央银行任意设定的。尽管他们声称要保持货币稳定,但历史并非总是如此。

通胀可能会剧烈波动,这取决于许多因素,有些因素甚至超出了最有能力、最勤勉的央行的控制范围。

投资者将供应稳定的黄金视为对冲通胀和储备价值的工具。

人类最初使用这种金属作为货币,因为它的化学结构意味着它不会随着时间的推移而降解。不管经济发生了什么,如果你有黄金,它仍然存在。

因此,大多数投资者传统上购买黄金是为了保护自己的投资组合不受不利条件的影响。无论是通胀加剧,还是其他资产因市场状况而恶化。

金价的走势与对市场状况的预期相反。

新生事物

黄金期货已经存在很久了。但在过去几十年中,黄金的数字化交易大大增加了想要交易黄金或将其纳入投资组合的人数。

我们通常称这些黄金的数字交易机制为“纸黄金”。纸黄金的持有量是全球可用黄金总量的9倍。

现在考虑到目前大多数黄金都是以珠宝形式存在的,只有不到20%的黄金可用于实物交易。随着越来越多的人加入在线交易平台,这种差距可能会加大。

现货价格与实际价格

最终,黄金的价格将永远取决于它的实物价值,因为实物黄金对投资者来说才是最重要的。

随着人们调整投资组合,现货价格可能会在短期内波动,然而,他们会回归黄金的基本价值。这就是为什么,例如,黄金价格最初在新冠病毒危机开始时下跌。

随着流动性枯竭,许多交易员被迫出售资产,包括黄金,以弥补自己的账户。

但后来,当市场流动性更加平衡时,黄金的实际价格重新确定,价格也随之上涨。

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