【Orbex基本面分析】美联储禁止回购的决定对外汇市场意味着什么

民众对股票回购的不满情绪日益高涨。

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6月25日,美联储悄然向美国30家最大的银行发出命令,禁止它们进行股票回购,并限制它们可以支付的股息数量。

因为这是一个技术规则,所以没有得到那么多的媒体报道。然而,它也有一些政治含义。

而没有人谈论的是外汇的影响。

这是一个很好的机会来说明股票市场和外汇之间的联系。这也是一个很好的方法来指出为什么交易者关注股票是明智的,即使它们只是交易货币。

民粹主义与技术主义

与许多技术性金融问题一样,美联储的这一命令在一些较受欢迎的媒体上得到了一些错误的报道。

民众对股票回购的不满情绪日益高涨。许多政治活动家认为这只是一种抬高股价的手段。

因此,限制或禁止股票回购的呼声越来越高。

美联储的技术指令似乎也应对了此。不过,美联储此举与股价虚高关系不大。他们刚刚完成了对银行的压力测试,计算出他们认为可能会受到新冠病毒影响的最坏情况。

这项规定是为了确保银行的偿付能力,要求银行在大流行期间不要耗尽自己的现金储备。

一旦美联储认为信贷风险已经过去,这一规定将被取消,银行将能够“拖欠”股东的钱。

对股市有什么影响?

实际上,几乎没有。

大多数银行已经暂停了回购和股息支付,几乎所有受冠状病毒影响的公司都暂停了。过去整个金融危机的局面都是由那些拼命保本的公司推动的,银行也不例外。

规则所做的只是正式授权银行做一些无论如何都会做的事情。

股票回购是公司返还通过发行股票投入的资本的一种方式。通过购买和注销股票,公司的价值集中在剩余的少量股票上,从而增加了它们的价值。

对交易者来说,实际的结果是股票价格上涨。而且,如果有足够多的公司这么做,那么股票市场的价值就会增加。

对外汇有什么影响?

指数与外汇负相关。

投资者通常在债券和股票之间对冲资产。如果股市下跌,就意味着人们从股票中抽回资金,投资债券。

对债券的需求增加了债券价格,使其更具吸引力。更高的债券意味着货币价值更高,因此货币变得更坚挺。

如果美国企业不进行回购,股市增长的动力就会减弱。副作用是,美国债券市场更具吸引力,这反过来又使美元走强。

但美联储的规定只适用于30家银行。这只是股市的一小部分,因此,不太可能产生重大影响。当然,除非这一规则在未来扩大到更多的股票。

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