مكتبة التداول

نظرة على قرار البنك المركزي الياباني المنتظر

0

اليوم الاول من تداولات الاسبوع اتى مع القليل جداً من الارقام الاقتصادية المهمة حول العالم, وهو ما ادى الى تداول الاسواق في نطاق ضيق نوعاً ما على جميع الاصول حول العالم تقريباً. في الوقت الحالي ومن الان حتى نهاية العام الجاري, على المتداولين العلم ان نسب التذبذب في الاسواق ستبدأ بالانخفاض تدريجياً قبيل بداية موسم العطلات في الولايات المتحدة الامريكية والعالم. وعليه, يجب ان لا يكون من المستغرب ان لا نشهد أي نوع من التفاعل مع قرارات البنوك المركزية مع الاسواق بشكل كبير خلال الفترة المقبلة. في تقرير اليوم سنتحدث عن قرار البنك المركزي الياباني المنتظر اليوم وما احتمالات تأثيره على الاسواق وخصوصاً على الدولار مقابل الين.

لماذا يعتبر هذا الحدث مهماً اليوم

قرار معدلات الفائدة العامة: هي معدلات الفائدة التي يضعها البنك المركزي الياباني على البنوك التي تقوم باقتراض كميات كبيرة من الاموال, كما انها ايضا معدلات الفائدة على الاموال المتواجدة في حسابات البنك المركزي. التغير في معدلات الفائدة على المدى القصير دائماً ما يكون له علاقة كبيرة بقيمة العملة وتحركاتها على المدى القصير ايضاً. المتداولون في اسواق العملات في الغالب ما ينظرون الى العديد من المؤشرات التقنية كمحاولة منهم لمعرفة اتجاه العملة المستقبلي.

بيان السياسة النقدية: يعتبر بيان السياسة النقدية احد الادوات الرئيسية التي يستخدمها البنك المركزي للتواصل مع المستثمرين حول السياسة النقدية للينك. حيث يتضمن البيات قرار الاعضاء حول اسعار الفائدة وبرنامج شراء الاصول وتعليقات حول وضع الاقتصاد العالمي بشكل عام بالاضافة الى بعض النقاط والاسباب التي ادت الى اتخاذ قراراه الاخير. لكن الاهم من كل ذلك, البيان يظهر توقعات البنك حول توقعاتهم لمستقبل الاقتصاد وتصويت الاعضاء حول القرار ايضاً. المصدر دائماً ما لا يعطي توقيت محدد للاعلان عن القرار, ولهذا في الغالب ما تظهر المواقع كلمة “غير محدد” بجانب القرار حتى يتم الاعلان عن القرار ونشر البيان من قبل البنك المركزي. كان اول بيان للبنك المركزي للاسواق في يوليو من العام 2008, بينما تم تعديل مدى الاعلان عن البيان والاجتماع للبنك المركزي من 14 مرة (اجتماع وبيان) خلال العام واصبح ثمانية مرات فقط منذ يناير من العام 2016.

المؤتمر الصحفي: اخد اهم واكثر الامور اساسية في قرار البنك المركزي, حيث انه احد الادوات التي يستخدمها البنك المركزي في التواصل مع المتداولين والمستثمرين حول السياسة النقدية للبنك. المؤتمر الصحفي دائماً ما يتضمن الامور التي ادت الى تعديل قرار البنك المركزي او اتخاذ قراراته الاخير التي تم الاعلان عنها, كما يتم ايضا ذلك توقعات معدلات التضخم والنمو وبعض التلميحات للمتداولين حول مستقبل السياسة النقدية المتبعة لدى البنك.

هل هناك أي جديد؟

العديد من المتداولين في الاسواق قد يقول ان البنك المركزي الياباني لم يقوم بالكثير منذ زمن بعيد, أي ان البنك المركزي قد ابقى على سياسته النقدية دون تغير لوقت طويل وخصوصاً انه لم يفعل أي شيء يذكر خلال هذا العام, فهل هذا الاجتماع كسابق الاجتماعات؟ الجواب القصير هو لا, لكن لازال هناك احتمال لتدخل البنك من جديد. لماذا؟ لأن البنك المركزي اليابان قد اجبر على التدخل في اسواق المديونية خلال الاسبوع الماضي للضغط على العائد على السندات اليابانية لأجل عشر سنوات الى مستويات 0.04% بعد ان وصل العائد الى مستويات 0.08%. على الرغم من هذا التدخل إلا ان البنك المركزي قد فشل في ذلك, وعاد العائد على السندات اليابانية لأجل عشر سنوات الى ما فوق مستويات 0.08% بعد قرار رفع اسعار الفائدة من البنك الاحتياطي الفدرالي الامريكي. أي وكأن شيئاً لم يكن.

في الوقت الحالي, هناك احد السيناريوهات التي من الممكن حصوله في قرار اليوم, وذلك كمحاولة جديدة من البنك المركزي للتدخل في الاسواق والضغط على معدلات العوائد على السندات, وذلك من خلال رفع مستوى المشتريات في برنامج شراء الاصول, او عن طريق رفع مشتريات صناديق الاستثمار في اسواق الاسهم.

تحركات الين الياباني

USDJPY orbex

انخفض الين الياباني خلال فترة 6 اسابيع على التوالي امام الدولار وهو الشيء الذي لم نشهد له مثيل منذ العام 2014 تقريباً. الدولار مقابل الين ارتفع الى ما فوق مستويات 117 ليصل الى ما فوق مستويات التصحيح بواقع 50% و 61.8% لفيبوناتشي على المدى الطويل, وهو ما يعتبر احد اهم المستويات التي ادت الى المزيد من الارتفاعات والتي وصلت الى المستويات التي عليها الدولار مقابل الين اليوم. في الوقت الحالي, الدولار مقابل الين يتداول قرب مستويات مقاومة مهمة تتمركز عند 119.40, والتي تمثل مستويات 76.4% (تصحيح) فيبوناتشي أيضاً, والتي تعتبر اخر مستويات للزوج لوقف الارتفاعات المستمرة في الزوج. عدا عن ذلك, فمن الممكن ان تتغير النظرة العامة الى الايجابية للدولار مقابل الين بدلاً من النظرة السلبية المتواجدة حالياً على المدى المتوسط والطويل. وعليه, وفي ما لو تم ذلك, فمن الممكن ان نشهد ارتفاعات للدولار مقابل الين الى ما فوق مستويات 120.0 خلال الفترة المقبلة.

مستويات للمتابعة

الزوج مستوى دعم 3 مستوى دعم 2 مستوى دعم 1 المحور مستوى مقاومة 1 مستوى مقاومة 2 مستوى مقاومة 3
USDJPY 117.44 117.58 117.69 117.83 117.94 118.08 118.19
EURJPY 112.72 122.86 122.97 123.11 123.22 123.36 123.47
GBJPY 146.70 146.87 147.00 147.17 147.30 147.47 147.60
CHFJPY 114.33 114.50 114.62 114.79 114.91 115.08 115.20
NZDJPY 81.69 81.83 81.92 82.06 82.15 82.29 82.38
CADJPY 88.03 88.15 88.23 88.35 88.43 88.55

88.63

 

Leave A Reply

Your email address will not be published.